专访汇丰邓庆志:解读香港消费类新股市场

  当然是在国内的关系邓庆志!中资的优势。也在慢慢发展这几年中资,需要长时间的锻炼和培养但我个人认为投行业务。上来讲从经验,际大行比起国,间还比较短中资投行时。来说一般,投行业务国际上,IPO尤其是,全球的网络需要一个,是方方面面的因为投资者,球网络很重要所以构建全。

  港的消费类IPO项目邓庆志!如果只算在香,年我们做了14个2007到11,表现都非常好现在他们的。人有过统计我自己个,者上市第一个星期上市第 一天或,升幅差不多是中位数我们所做项目的股价,超出太多股价不会,好事这是,有把公司贱卖意味着我们没,较合理定价比,有 固定的回报投资者也可以。年之后再看一,的IPO项目我们自己做,增了90%平均股价,均是是涨了30%而前十位的投行平。上市后公司,支持也很重要投行后续的, 路演比如,报告等等发表研究。

  投行在香港也开始发展起来经济观察网!这几年中资,势和发展?由于竞争加大你们如何看待他们的优,在开始争夺小的项目国际投行是不是也?

  于纽约相较,金融中心伦敦等,度上算比较大的香港在融资额。区已有业务的公司来说很明显对于在亚洲地,好的融资平台香港是个很,内提升公司的名誉以及形象因为这可以在整个亚 洲区,司的投资者也会多那么关注这些公。港进来是有原因的所以公司通过过香,PE特别高啊等等并不是因为香港。同这种 说法首先我不认,以在香港拿到很高的PE其次若真有一些企业可,亚洲地区有很多生意那也是因为他们在,海外投资者更了解公司所以本地投资者比在,一个溢价更愿意给。

  如此不仅,月30日也在香港启动上市交易推介内地第二大女装鞋零售商鸿国国际8,12日招股并拟于9月,日挂牌23,3亿美元集资约为。中信证券8月底也终于取得进展而原本计划 9月香港上市的,O已获中国证监会批准公告显示其H股IP。市况波动和定价问题将时间一再 延后不过本定于8月挂牌的光大银行却因,有时间表至今未,不明朗因素存在市场形势仍有。

  日报消息据华尔街,零售商周大福已向港交所提交上市申请上周三(8月31日)郑裕彤旗下珠宝,底前上市计划于年,0亿到40亿美 元首次公开募股筹资3。人士称消息,所提交了A1表格周大福已经向港交,序中第一步迈出上市程。R曾引述知情人士表示此前汤森路透旗下IF,任命高盛周大福已,通经办其IPO事宜汇丰以及摩根 大。

  是怎样的? 大陆消费潜力对其的影响如何经济观察网!香港消费新股占整个市场情况?

  前并没有数字邓庆志!目,有过统计但从前,个市场是比例是很高的美国消费品相对于整,场的比例很低当年亚洲市,差距在缩 小但现在这个。来说相对,上市还是很少的大规模的消费品,开始比较多最近一两年。来香港公司,有没有在中国发展主要看他们的业务。鼓励消费现在国内,在上涨工资也,消费能力了也有更大的。

  在进行IPO之前经济观察网!公司,投资者之间达成一致你们如何使得公司和?

  就是推广下一步,资亮点介绍给投资者也就是将公司的投。依据经验当然也会,一个价格区间给发行人定,间推广股票并用此区。很多投 资者做沟通这个过程涉及到要跟,故事讲,有疑问他们若,来回答我们就;最后到,building(询价)我们就开始进行book ,者愿意出什么价也就是看投资,区间慢慢收紧我们就会将,家来定的这是大,一个区间意见但银行会给出。

  公司的融资需要和将来发展的需要邓庆志!我们所做的首先是了解,工具是最好选择看哪一种融资。是上市如果,人会将所有中介机构那么作为全球协调,律师比如,计师会,并将将招股书做好保荐人等共同协调,市可能遇到的所有障碍跟联交所沟通并排除上;

  是一个全能银行邓庆志!汇丰,可以做什么都,也凸显了我们的实力特别是在金融风暴后,能服务于客户在方方面面都。业银行比如商, 银行私人,户一个全面的覆盖投行等都会给客。作都比较长远我们跟企业合,短期的项目有一些比较,到费用就走了一些投行拿,是让其利益最大 化但我们给客户的意见。户不应该上市如果觉得客,白跟他讲就会坦,市之外除了上,到目的并且节约成本也许还有其他途径达。不同的方案来做我们就会给他们。看得长 远一方面汇丰,是全能银行另外由于,了销售单一产品做事情并非为。外此,也会一直保持关注公司上市之后我们,他们做一些路演去各个国家帮,者路演的投资,过去半年业绩如何给投资者解 析,的投资者等等也会见一些新。

  消费领域比较关注邓庆志!我个人对,角度来讲从这个,者确实比较谨慎应该说现在投资,行人发,公司本身也就是,定的要求也有一。场比较波动因为 市,还没有达成一致两者之间的认识,认识确实还有一段距离比如对公司估值上的。上市时候例如公司,为PE是20倍发行人可能认, 应该是10倍而投资者却认为,在差值这就存。认为现在不投也行那么投资者可能会,等一下可以。况也不绝对不过这种情,子本身要看案。零售来讲拿高鑫,形势也不 好上市时市场,做得不错结果也。点是高端定价高鑫零售的特,8日上市7月2,40%上涨,候达到45倍PE最高的时,还是9块多而现在价格。争取一些案子目前我们也在,,场估值吻合的话如果公司和市,上市 的也是可以,投资者和公司的需求我们所做的就是契合。

  子都是竞争都很大邓庆志!每一个案,有经验的同业大家也是非常,丹来讲拿欧舒,额是7亿美元当时融资金,公司并不小对消费类,上市的外国消费品公司它也是 第一家在港。到很好的溢价我们帮公司拿,很好的故事讲了一个,其中一个基石投资者并引进了中投作为。有很深的根汇丰在香港,公司都了解汇丰的实力不论全球 投资者还是,本地比较了解因为我们对,也比较了解对投资者,者讲故事的时那么给投资,信任我们他们也会。案子之后在这个,公司就陆续来香港融资就有很多国 际性的,新秀丽比如。然业务在中国大陆另外高鑫零售虽,法国股东但股东是,是外国公司其实背景也。业务都在亚洲地 区这些公司本身就很多,金融中心香港是个,于中国大陆不仅服务,于世界也服务。

  负责消费领域邓庆志!我,是希望挑选最好的从我的角度来讲,不是最大的但最好并。四方面主要看,管理层成员第一要看,及运作有没有信心等等他们对行业的认 知以;行业本身第二是,否具有吸引力这个行业是;公司管制第三是,行力度行不行看公司的执;在行业的地位第四看公司。挑我们客户在,也在挑客户我们同样。里并非真的第一名或者客户在行业,没问题那也,力以及他们所提供的服务关键是看公司的增长动,的情况看整体。

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